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京东股票溢价高达4.9% 环境布局成就多点开花

2020-10-22 09:34:02来源:北京商报

2020年,真可以说是“京东年”。

伴随着京东集团港股二次上市,达达集团美股上市,京东数科和京东健康先后披露招股说明书,京东系已知的今年上市或将上市公司已有4家。这还不包含已开展独立运营并获得融资的另两大独角兽京东物流和京东工艺品。

京东系公司上市都有哪些看点?2020年为何成京东上市大年?

一年就有4家公司或上市

6月5日,达达集团纳斯达克上市,拉开了京东系上市的大幕。

公开资料显示,依托达达快送和京东到家两个核心业务,达达实现了“本地零售+即时配送” 的高效协同,建立了深度融合的生态闭环。其中达达快送业务覆盖全国2400多个县区市,日单量峰值约1000万单;京东到家则是中国最大的本地即时零售平台之一,业务覆盖全国超过700个县区市。

上市后达达股价节节攀升,从16美元/股的发行价最高涨至36.14美元/股。招股书显示,京东旗下JD Sunflower Investment Limited持有达达51.4%的股权,京东为其控股股东。

6月18日,京东集团在港二次上市,这是港股修改上市规则之后,第三只回归港股上市的中概股。

上市首日,京东开盘即上涨5.75%,总市值达7385亿港元。彭博社还曾报道,一些机构投资者在京东正式上市前就通过暗盘交易竞购京东股票,溢价高达4.9%。

这与疫情期间,京东仍交出满意答卷有关。京东集团公布的今年前3月财报显示,期间,公司实现总营收1462亿元,同比增长20.7%;年活跃消费者3.87亿,同比增长24.8%,环比净增2500万。

同样瞄准港股的还有京东健康。

9月27日,京东健康提交赴港上市的招股书。这家于2019年5月才开始独立运营,是京东系内存在感不太强的公司,短短15个月内,估值就涨了4倍。

招股书显示,2017-2019年间,京东健康的年营收分别达到56亿元、82亿元、108亿元,其中净利润分别为2.1亿元、2.5亿元、3.4亿元,它是首家年收入超百亿级互联网医疗健康公司。

截至2020年6月30日,京东健康的在线电商平台拥有超过9000家第三方商户,平台活跃用户为7250万。

光是美股和港股还不够。随着我国资本市场改革不断推进,科创板、创业板注册制改革,外资准入的放开等都让A股吸引力空前,大批此前不能在A股上市的企业,都被越来越包容的A股揽入囊中。

京东数科在这样的背景下,开始了尝试。

9月11日晚,上交所官网披露,已受理京东数科在科创板的上市申请。

京东数科的前身是京东金融,原本是京东商城延伸出来的业务,2013年开始独立经营后,公司的核心商业模式已经经历了三次战略演进,即数字金融、金融科技和数字科技。

招股书显示,目前京东数科的主营业务主要分为金融机构数字化解决方案、商户与企业数字化解决方案、政府及其他客户数字化解决方案。

截至目前,京东数科已服务600家银行、保险、基金、信托、证券等金融机构,100多万家小微商户、20多万家中小企业、700多家大型商业中心、超40家城市公共服务机构,营销网络覆盖300多座城市以及超过6亿人次。

业绩方面,2017年、2018年、2019年和2020年上半年,公司营业收入分别为 90.7 亿元、136.16 亿元、182.03 亿元及103.27 亿元,同期实现的净利润分别为-38.2 亿元、1.3亿元、7.9亿元及-6.7亿元。

环境布局成就多点开花

牛牛研究中心相关负责人在接受采访时表示,京东系此次多点开花,一方面是因为国内资本市场日益包容的政策环境。港股对《上市规则》进行修订,允许“同股不同权”公司上市及未能通过主板财务资格测试的生物科技公司上市,而A股的科创板、创业板正在深化注册制改革,估值相比美股、港股更有吸引力;另一方面则与京东前瞻性的战略布局有关。京东系的这些企业,主要分布于当前最为火爆的几个领域,外卖配送服务、智慧城市、数字化建设,健康等,这些行业都是数字技术和现实生活结合的最成功的行业。

目前,国内经济正在构建国内大循环为主题,国内国际双循环相互促进的新发展格局。如何进一步激活国内市场是政府思考的问题,更是企业的机遇所在。

京东系多家企业于2020年上市可以说是怡逢其时。

事实上,这些公司上市地点的选择,也显示出京东高瞻远瞩的一面。

如果说达达集团的上市是京东系在海外市场的又一次尝试,有利于提升国际化知名程度,那么京东集团的二次上市则更多的是考虑到京东主要业务均在国内,在港股上市更有利于提升企业估值,降低企业股权融资成本。

至于京东数科,目前盈利更多来源于消费金融类产品,波动性较大,但技术研发和市场营销都需要资金,科创板的高估值,高科技属性加持无疑更适合;京东健康则或许考虑到目前互联网医疗头部企业如阿里健康、平安好医生都在港股备受追捧,乐观的市场情绪有助于刺激同类公司的估值。

2020年,已成京东年。这艘巨舰,在去“刘强东化”后,实施了一系列的战略变革,如组织架构调整、10%高管末位淘汰、取消快递员底薪、地板闹钟等,如今看来,它越来越好,越来越健康了。

贴心服务助力企业上市腾飞

上市公司既是资本市场的基石,又是国民经济的中坚力量。近日,北京经开区又有多家企业IPO过会,登上科创板的步子越迈越快,统计显示,已有96家企业进入经开区上市企业培育库,正在接受经开区全方位的培训。年初以来,经开区共有4家企业上市,提前并超额完成全年任务,实现在库辅导企业和已上市企业双翻倍的工作成效。截至目前,经开区上市企业数量达到28家。

3月6日,区内企业阿尔特汽车技术股份有限公司成为中国汽车设计行业的首家A股上市企业。在6月18日-7月10日的22天时间里,3家企业上市。先是京东在17岁生日这天选择了“衣锦还乡”,距第一次在美国上市时隔六年之久,成功赴港完成二次上市,成为国内第三家“海归”的中概股。6月22日,神州细胞选择了科创板为未盈利的重要创新类公司“量体裁衣”的第五套上市标准,迈上了让高端药物走向国际市场的“高速路”。7月10日,永泰生物弥补了当前港市在实体瘤细胞治疗标的上投资的空白。

接连获得资本市场认可,经开区有什么“法宝”?“开展上市和拟上市企业情况梳理,做到底数清情况明。同时,充分调动各项资源,服务区内企业上市。制定培育库入库标准及扩充办法,推动优质企业积极改制并通过上市融资寻求发展。”商务金融局相关负责人说,一系列的举措使得有意愿、有能力、有计划上市的优质企业纷纷进入上市企业培育库。统计显示,前三季度净增53家企业上市入库,纳入经开区的服务视野,较去年库内拟上市企业由43家扩充至96家。

5月,出台的《北京经济技术开发区关于加快四大主导产业发展的实施意见》提出,“八大工程”之一的产业金融赋能工程要“建立健全主导产业重点企业的上市精准服务机制,大力支持高精尖企业在国内主板、中小板、创业板以及科创板上市,积极鼓励各类企业通过开展市场化并购重组做大做强”。

“在疫情期间,商务金融局对企业的培训都没有间断过。”一位企业财务负责人说。疫情期间,经开区借助云视频、腾讯会议等新形式、新技术,开展线上专业培训10余场。一位多次参加培训的企业财务负责人告诉记者,在今年6月参加商务金融局举办的科创板上市培训后,企业进一步了解相关规则,认为自身具备在科创板上市的各项条件,随后,在商务金融局的帮助对接下,得到了相关机构的具体指导,对接了券商中介机构,目前,公司的上市工作正在有序推进当中。

不仅仅是在库企业感受到经开区实实在在的帮助,已上市企业同样深有体会。“经开区对企业的服务是全方位的。”永泰生物公司CEO王歈说,作为一家高科技研发型企业,公司最大的财富就是人才,迁入经开区后,明显感觉到人才好招了,硕士人员的户口有希望得到解决,博士人员的户口得到解决,这让公司聚集了一大批优秀人才。人才之外,还有土地的支持,在王歈看来,这是任何一个高速发展的公司最重要的两项需求。实际上,除了这些之外,公司还拿到了一些补贴等等。

永泰生物是一家专注细胞免疫治疗的科技公司。在上市过程中,公司需要各种各样的合规性证明,有些合规性证明要得特别急,经开区的政府部门全都是开绿灯,符合规定的情况下,以最快的速度把需要的证明都开了出来。比如最严格的环评证明,王歈说:“一天都没有耽搁。”7月10日,永泰生物成功上市。

营商“软”环境培育发展“硬”实力。同时,经开区还通过完善中介服务体系,建立服务管家工作机制,建立拟上市企业交流群,定期开展上市辅导,利用投融资服务平台开展路演等方式,加速推动有意愿的企业进入资本市场创新发展。

相关负责人说,下一步,经开区还将制定系列符合经开区实际、具备区域特色的上市扶持政策,鼓励区内企业上市,吸引区外企业来经开区上市。对于已经制定上市计划、进入上市进程的企业,将开展月度调度走访,日常专人提供“管家式”服务,定期跟踪企业上市进展,帮助企业解决遇到的问题与困难。同时,对于有意愿、有能力上市的企业,还将建立起“分板块引导,分梯队培育”的工作机制,进一步加强培育服务体系建设,持续做好上市企业培育工作。

牛牛研究中心 刘迪寰 融媒体中心记者 方针

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