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用友金融的精选层小IPO申请获全国股转系统受理

2021-09-09 18:14:16来源:资本邦

9月8日,资本邦了解到,用友金融(839483.NQ)的精选层小IPO申请获全国股转系统受理。

用友金融成立于2004年,于2016年11月3日挂牌新三板,是面向金融行业各细分领域的数智化产品及解决方案提供商。公司的主营业务是为金融行业各细分领域企业提供产品及技术服务,以及结合不同产品提供针对性运行及维护服务。

近年来,公司收入主要来自于产品及技术服务和运行及维护服务。产品及技术服务包括对金融机构客户交付标准化软件产品,及按照客户需求提供软件开发或升级、咨询与实施等服务;或向金融机构提供基于云原生技术架构的产品和相应的开发及实施等服务,以及提供SaaS类、PaaS类产品,基于平台采用按期限、使用次数或使用量的订阅式收费。

公司财务数据显示,2018年到2021年一季度,用友金融分别实现营业收入3.44亿元、3.81亿元、4.27亿元、4471.40万元;实现归属于母公司所有者的净利润4846.52万元、5912.85万元、7834.58万元和-1025.45万元。

用友金融本次拟发行不超过22,868,000股(未考虑超额配售选择权的情况);不超26,298,200股(全额行使本次股票发行的超额配售选择权的情况)。通过发行人和主承销商自主协商直接定价、合格投资者网上竞价或网下询价等方式确定发行价格。

本次募投项目是基于公司现有产品和平台进行的金融行业数智化领域相关建设开发,经发行人董事会和股东大会审议批准,发行人本次公开发行股票募集资金拟用于金融行业数智化管理平台项目、大资管领域IT解决方案开发项目、产业金融科技云平台项目和补充流动资金。本次拟募集资金6.2亿元。

值得注意的是,用友金融是“用友系”的一员。A股上市公司用友网络直接持有用友金融74.5288%股份,系用友金融的控股股东。

除用友金融外,市场上“用友系”公司还包括拟于科创板上市的用友汽车和拟精选层小IPO的新道科技。截至目前,用友汽车科创板IPO已回复首轮问询、新道科技精选层小IPO申请已获全国股转系统受理。

对于本次精选层小IPO,用友金融坦言存在下列风险:

(一)市场竞争加剧导致公司营业收入增速放缓风险

公司已经形成了覆盖金融行业数智化管理系统、金融行业数智化业务系统的产品矩阵,并通过针对各细分领域、彼此关联的产品组合形成多种综合性解决方案,打造产品能力核心优势的同时构筑了金融领域全行业、广覆盖的竞争壁垒,具备较高的用户粘性。

尽管公司自成立以来呈现良好发展态势,产品能力及市场覆盖水平均处于行业前沿,但随着云计算、大数据、物联网、人工智能等新兴信息技术逐步发展,相关行业法规和政策逐步推进,市场格局可能会发生改变,市场竞争加剧对公司持续高速增长带来挑战。如果公司不能通过对现有产品进行持续的技术创新保持技术领先地位,公司可能面临市场份额下降,营业收入放缓,利润空间压缩的风险。

(二)季节性波动风险

公司客户类型覆盖银行、证券、基金、信托、保险、期货、养老金融、租赁等金融行业各细分领域企业,该类型客户对金融信息系统的采购一般遵循较为严格的预算管理制度,通常在年初制定投资计划,后续履行审批、合同签订等流程,流程完成后由公司启动实施,下半年尤其是年末是项目合同验收的高峰期。因此,公司营业收入和营业利润在下半年占比较多,业绩存在一定季节性波动。

公司业务开展的季节性对公司人员、资金、物资的整体统筹和调度提出了更高的要求,若公司无法针对业务开展的季节性制定完备的应对措施,将会对于公司的经营业绩产生不利影响。

(三)应收账款发生坏账的风险

报告期内各期末,公司应收账款账面价值分别为12,336.88万元、11,623.09万元、12,779.46万元和13,955.84万元,占各期末资产总额比例分别为40.78%、30.62%、25.27%和30.70%。公司确认收入后,金融行业客户在执行内部的审核及付款流程时间相对较长,因此造成报告期各期末公司已根据相关依据而确认收入,但未收到客户付款而形成应收账款。尽管公司主要客户以大型的金融机构为主,上述客户通常资信良好,但若客户出现资信方面的不利变化,则可能导致公司的应收账款难以如期收回,对公司现金流量造成一定的负面影响,而若形成坏账则会进一步损害公司生产和经营。

(四)技术人员流失的风险

技术人才是软件和信息技术服务企业维持核心竞争力的核心要素之一,对公司技术创新、产品研发、持续发展有着重要的意义,对公司关键产品的设计、研发和应用等环节有重要影响。

自设立以来,公司始终专注于为金融机构提供行业数智化产品及服务,在过去十余年的经营和发展中,一方面在内部培养了一批优秀的技术研发团队,同时也从行业内吸引了大量的人才。截至2021年3月31日,公司研发人员共有392名,占全部员工人数的41.22%。

随着公司产品线逐步拓宽,行业相关政策的不断推进,为了应对高速发展的市场需求、扩大竞争优势,公司对技术人才的需求将会进一步增加。若公司无法有效地维持并提升技术人才的忠诚度和归属感,不能有效激发技术人才在产品研发、技术攻关方面的热情,或无法满足技术人才的职业发展诉求,则公司可能面临技术人才流失或核心技术人员离职的风险,对公司的生产经营和技术研发能力造成负面影响。(婳)

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