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万兴科技净利润上市来首次放缓 发力SaaS抢占创意软件赛道竞逐制高点

2021-09-06 08:58:03来源:搜狐焦点深圳站

一份出乎意料的半年报,使A股创意软件龙头万兴科技再受关注。

8月26日晚间,万兴科技(300624.SZ)披露半年报。半年报显示,2021年上半年,万兴科技营收5.03亿,同比增长5.94%,剔除美元折算汇率下降对收入的影响-8.65%后,同比增长14.01%,保持稳健增长趋势。但归母净利润方面,出现上市以来首次缩减,为4727.7万。

利润缩减背后,万兴科技的商业模式转型之路浮出水面。根据半年报,此次利润缩减,系猛攻研发全力推进SaaS所致,颇有先破后立,义无反顾之势。

曾有互联网大佬豪言——SaaS赛道会是新一轮互联网造富金矿!万兴的同仁如Adobe、金山办公等都曾在过去发展中,凭借SaaS化转型,突破增长天花板,实现业务、产品甚至市值凤凰涅槃。

踩在视频时代风口上的万兴科技,这次能否再成功抓住SaaS转型机会,迎来新一轮腾飞?押注SaaS的万兴科技,真的可以通过短期利润缩减换得更美好未来吗?

未来94%的软件市场将被SaaS占据

SaaS(Software as a Service),顾名思义软件即服务,是一种通过网络提供软件的全新商业模式,本质上是软件交付方式改变,属于“订阅经济”的一种。

对于用户来说,SaaS模式就是“买房”变“租房”,使用权取代所有权,可灵活配置,降低成本。在订阅期间,用户还可以随时使用企业现有和新增的产品服务模块,并持续获得产品升级和技术支持服务。

对于企业来说,SaaS使软件有了服务属性和高粘性,从而可拓展用户生命周期,通过用户持续付费,获得更健康的现金流和ROE,赢得商业价值最大化。

这种以订阅代一次性买断的授权模式,自2001年引入市场以来,正颠覆传统商业模式,

引领软件发展趋势。根据BVP的预测,未来94%的软件市场将被SaaS占据。

在盗版泛滥、流量越来越贵的今天,SaaS模式还可有效防止盗版滋生,提升用户留存,是软件企业做大做强的必然路径。

目前市场上的软件巨头,如Adobe、金山、金蝶等均通过SaaS化转型,实现蝶变。

从多方信息来看,万兴科技发力SaaS,势在必行。

发力SaaS 抢占创意软件赛道竞逐制高点

无论是加速布局争当王者,还是未雨绸缪守江山,直击商业模式核心的SaaS,是万兴科技抢占创意软件赛道竞逐制高点的必然选择。

放眼全球,万兴科技所处的视频创意软件赛道,伴随全民视频创作时代到来,正迎来大机会。根据 TechCrunch 预测,到2025年,视频内容将占所有移动流量的76%,而全球创意软件市场有望接近100亿美元。

SaaS以订阅模式为用户提供服务,有助于形成产品、营销和用户的多方面协同,产生服务差异化,助力万兴科技挖掘产品网络效应,延伸上下游增值服务,提升市场用户总规模。同时,作为国产创意软件扛旗者,只有转型成功,才更有底气与国际创意软件厂商掰手腕,抓住全球创意软件市场机会。

就万兴科技自身而言,自从其2020年提出“新生代数字创意赋能者”概念,笃定创意软件赛道以来,便在产品、业务、市场拓展各层面大刀阔斧,是目前A股创意软件产品覆盖最全、规模最大的企业之一,有“中国的Adobe”之称。

客观来说,万兴科技离全球创意软件巨头Adobe还有很大距离。但就市值、规模、产品、影响力综合实力而言,其确实是最有机会成为中国Adobe的企业。如果没有BAT等巨头进驻,万兴科技在创意软件领域的综合优势可能还会持续较长时间。但从今年2月剪映上线WiN版,以及百度等巨头纷纷上阵以来,视频创意赛道有了前所未有的变数。

作为创意软件龙头,万兴科技被推到了一个全新的竞争舞台:同国内互联网巨头竞争。

今年媒体上一篇《视频创作工具赛道混战:BAT进场,剪映攻城,万兴喵影开启免费?》,就将视频剪辑赛道的暗流涌动抖出了水面。

虽然目前各巨头下场做剪辑,更多是为各自生态服务,不至于到“混战”状态,但不排除未来正面的竞争。此外,不断有新的应用从市场林立而起,也正搅动创意软件江湖。

相比这些新入场的互联网巨头或新兴的第三方软件,万兴科技旗下产品胜在功能、素材与场景应用。但作为以软件起家的企业,跟互联网巨头相比,万兴科技并不具备天然的流量优势。SaaS模式则可帮助万兴科技在流量运营上进行全新的转变,提升用户付费意愿,增强用户粘性,夯实流量运营。

实际上,目前很多软件公司纷纷转型SaaS,一个重要的原因就是流量。因为用户群有限,哪怕持续增长也有天花板。但是如果老用户的商业价值能持续激活,流量价值就可实现并放大。

值得注意的是,万兴科技今年6月收购了坐拥10亿用户的移动出海明星企业格像科技。虽然收购更多的是加码其在移动市场的布局,但收购也直接倍数级扩大万兴科技的用户量。如果这10亿用户,哪怕仅有部分用户的商业价值通过SaaS模式激发挖掘,其未来的发展将不可限量。

做SaaS就是自我革命

做SaaS很正确,但十足难。

多难?业内人士自嘲,做SaaS,就是“自我革命”。

首先,投入巨大。成功的SaaS模式,需要从集中化的大型机向云迁移,需要强大的底层技术支撑,必须投入大量的研发资源,夯实AI、大数据平台、基础云等技术底座。

其次,软件 SaaS 化的难点在 Software,更在Service。成功的SaaS化模式,是以用户为中心,看好的是用户的持续付费,强调敏捷开发,关注用户体验提升,需要格外关注用户运营与服务。

再次,企业SaaS转型必须忍受阵痛。SaaS化可延伸用户生命周期,促进单个用户贡献增长,促进营收提升。但转型初期,当期用户客单价下降是SaaS行业普遍问题,企业不得不牺牲短期利润。

2009年金山软件转型时,其创始人求伯君曾对外称,向SaaS方向靠拢,是整个金山互联网转型战略中的一步,这计划将耗时2年左右。

相比办公文档软件处理,创意软件尤其视频创意软件处理需要更强的算力等基建支撑,预计转型时间会更久一些。从万兴科技建立起来的立体化创意软件矩阵来看,要将旗下多产品都通过SaaS连接起来,放眼国内市场,这也是一条没有前人趟过的路,没太多经验可借鉴参考,是全新征程,难度与阵痛不言而喻。

从此次财报来看,处于SaaS化转型初期的万兴科技,阵痛明显。但从其各方面的建设举措来看,其SaaS化准备与决心又十足。

比如研发投入创历史新高,从去年同期的7219.86万元增加到1.42亿元,同比增长96.54%,研发人员同比增长47%,并引入博士、硕士为主的算法团队。

技术上,底层算法、数据服务器、AI训练服务器、新一代视频技术引擎都在部署。

用户体验上,则加码资源特效建设。整体素材资源数量较上年同期增长超过3倍,目前拥有包括图片、视频、音频、特效在内的1500万素材资源。

伴随阵痛,万兴科技也公布了组数据:订阅用户数同比提升36%,订阅收入占整体销售收入的比例已达59.63%,较去年年末增长29.63%。此外,2021年6月其主要产品月度活跃用户数达7740万,较上年同期大幅增长。从结果上来看,目前其SaaS模式算是不负阵痛,走上了轨道。

用户SaaS付费习惯培养或是最大挑战

高筑墙,缓称王。SaaS模式下,万兴科技的基本面在做强,长期逻辑也相对更清晰深入。但SaaS模式归根结底,赌的是用户会持续使用软件,只要用户能连续四五年付费使用,企业就能获得比原来更多的收益。相比基建、客单价带来的阵痛,用户付费意愿和能力或是最大挑战。因为用户的付费意愿和能力直接决定其盈利能力,也将从根本上检验其SaaS模式是否成功。但SaaS订阅模式的付费习惯的培养并非一朝一夕之功,持续深入地进行SaaS化转型仍需砥砺前行。

此外,在SaaS市场,目前已有众多企业盘踞,万兴科技发展18年,是软件老兵,但在Saas领域尚属新人,如何在这一市场站稳脚跟,也将是该公司软件业务未来的一个主要挑战。

当然若挨过阵痛转型成功,其果实也十分诱人。创意软件老大哥Adobe的SaaS化转型就是先破后立的典型例子。这位创意软件鼻祖从2009年向SaaS 转型以来,历经数年阵痛,而后一路高歌猛进,公司股价累计上涨超过 17 倍,如今已是千亿市值。具有打造“中国版Adobe”野心的万兴科技能否成为真正的中国版Adobe,或就在SaaS化一战。

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